Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС » Интернет-газета ЖИЗНЬ

Лента новостей

22:03
Эти продукты нельзя разогревать в микроволновке. Рак обеспечен
21:43
Школы в Украине закрывают. Названа дата
21:24
Магнитная буря накрыла Украину. Можно легко сойти с ума
21:16
Народный синоптик составил прогноз погоды на октябрь
21:13
"Народной милиции" ДНР подняли зарплату. Стало известно на сколько
21:10
Медики увольняются: Врачи из Луганска и Донецка рассказали о коронавирусных проблемах
20:02
Отнимут 50% выплат: украинским пенсионерам пообещали «срезать» выплаты. Кто попадет под раздачу
19:59
Доллар готовит коварный удар: украинцам объяснили, что делать с валютой
19:57
Нацбанк решил жестко наказывать за операции с картами, штрафов не хватило
18:38
КПВВ «Новотроицкое»: Обсервация по факту сейчас длится 3-5 дней
18:34
«Эпидемия пневмоний» в ЛНР: что делает "власть республики"
18:30
В ДНР опять заговорили о мобилизации гражданского населения
18:26
Юристы рассказали, как пересечь КПВВ без украинского паспорта
18:23
Возвращение в каменный век: украинцам отключают свет. Какие регионы затронуло
15:05
Банкоматы ПриватБанка перестали выдавать деньги
15:04
Кости начнут разлагаться внутри: назван витамин, который опасно пить без назначения врача
14:57
Закрытие школ, садиков и магазинов: озвучен новый план карантина. Применят уже в октябре
14:50
О преследовании "защитников Донбасса"
12:38
На шахте имени Засядько в Донецке – дискриминация в выплате зарплаты
12:30
В ДНР рассказали о проблемах «республиканской» армии. Украина превосходит
12:27
Каков статус отношений Украины с НАТО?
12:19
10 миллионов украинцев получат новую пенсию, в Минсоцполитики озвучили сроки
11:58
Новые ПДД с октября: какие штрафы ждут водителей за выключенные фары
11:41
Дорогу из ДНР в Россию открыли
11:34
Украинцам рассказали, как можно оформить пенсию просто из дома. В ПФУ дали пошаговую инструкцию
11:28
Лучше любых лекарств: эти каши защитят от диабета, рака и ожирения
11:24
Отныне за соблюдение "тишины" на Донбассе бойцов ВСУ будут награждать
10:55
Должников по алиментам ждут жесткие наказания
10:49
Количество зараженных коронавирусом в Украине выросло на 3 130 человек
10:44
Экономика России: стабильно «не очень»
10:37
Число заболевших коронавирусом в Донецкой области перевалило за три тысячи
10:33
Православный праздник 27 сентября. Что нельзя, а что можно делать в этот день
10:28
Чуть-чуть уменьшилось. В ДНР и ЛНР назвали новую статистику заболевших коронавирусом
10:00
Официальное вторжение в Украину: российские наемники прошли линию разграничение и движутся вглубь страны. Донбасс сдал позиции
09:58
Массовая задержка пенсий, в Украине возникли крупные проблемы с выплатами
09:51
Доллар готовит сокрушительный удар по гривне, НБУ предупредил украинцев: что будет с курсом валют
23:10
В ДНР перекрыли дорогу в сторону России. Что произошло?
22:56
Донецкая область приближается к трем тысячам заболевших COVID-19
22:54
КПВВ "Майорское" готов к восстановлению работы
22:50
Водителей предупредили: в Украине появились новые автономера – кому придется менять
22:41
Либо у нас плохие тесты, либо тут нечто иное: В Л-ДНР обсуждают ситуацию с коронавирусом
22:36
Популярность пряжи в мотках от компании "Семеновская пряжа"
21:21
Отмена пенсионного сбора, что нужно знать украинцам и как сохранить деньги
21:19
В ЕС мощно «послали» украинцев. Грядет новый финансовый кризис
20:50
Правозащитник рассказал, как ускорить пересечение КПВВ Донбасса
Все новости

Архив публикаций

«    Сентябрь 2020    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930 

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Цикл повышения процентных ставок продолжается, облигации падают в цене. Новые условия уже не позволяют получать традиционные дивиденды, превышающие инфляцию на 1–2 %. Доходность бумаг, казавшихся ранее надёжными, может уйти в минус. Теперь осторожным инвесторам придётся искать новое убежище для капиталов. Принципы управления инвестиционным портфелем пора подвергнуть серьёзной ревизии. Какие же активы и стратегии выбрать?

Дешёвых денег не будет


Нет ничего вечного, и финансовые рынки подтверждают это очень наглядно. За десять лет кое-кто успел привыкнуть к постоянным принципам инвестирования, гарантирующим определённую доходность в зависимости от рисков. Но сегодня даже консервативные стратегии не дают прежнего профита.

Федеральная резервная система США (ФРС), повысив ставки, повлияла на рост экономики. Процентные ставки увеличиваются, и дешёвых денег скоро не будет. Первые повышения ставок ФРС, как и сворачивание программы количественного смягчения, не вызвали заметной реакции фондов облигаций. Но это продолжалось недолго. Когда ставка ФРС достигла 1,5 % в конце прошлого года, стало ясно, что политика повышения ставок — это всерьёз. Тогда и облигации пошли вниз.

Фонды высоконадёжных облигаций западных компаний похудели на 1,5 %, высокорисковых бондов — примерно на 3 %. А вот акции энергетического сектора выросли на 6,7 %. Хороший рост наблюдается и в IT-секторе — 12,4 %. Выиграли в этом году те, кто купил акции растущих секторов.

Степени риска


Проверенный временем принцип работы консервативных инвесторов, когда иностранные активы с фиксированной доходностью позволяли спокойно наблюдать за медленным, но верным ростом стоимости портфеля, сегодня неэффективен. Мало того, такой принцип грозит убытками в течение ближайших двух лет.

Повышение ставок не закончилось, впереди ещё пять раундов. Поэтому задуматься о хеджировании рисков — самое время. Тем более что некоторые признаки говорят о возможном замедлении роста фондового рынка США или даже его коррекции. Эксперты намекают на переоценённость индекса широкого рынка S&P 500. Например, коэффициент P/E (количество чистых прибылей, необходимых для возврата рыночной стоимости бумаги) на текущий момент находится на уровне 20,46 — при среднем значении за последние десять лет 17,6. Другие мультипликаторы, например P/B и P/FCF, которые демонстрируют отношение текущей стоимости компаний к их балансовой стоимости и свободному денежному потоку, показывают похожую картину.

Те, кто готов рисковать, могут увеличить свои позиции в акциях. Консерваторам же стоит уйти в облигации с более коротким сроком, меньше подверженные влиянию негативных факторов.

Вариант первый


Первый вариант — увеличение доли акций в инвестиционном портфеле. Если инвестор допускает понижение цены этого портфеля до 15–20 % в случае неудачи, то стратегия предусматривает разделение портфеля на две части. 50 % эксперты рекомендуют в этом случае вложить в инструменты с фиксированной доходностью: половину — в депозиты, а вторую — в краткосрочные облигации. Оставшиеся 50 % распределить так: 10 % вложить в хеджирующий инструмент золото, 10 % вывести в наличные деньги и 30 % распределить между перспективными секторами рынка акций. На сегодняшний день аналитики относят к таким секторам потребительский, фармацевтический (но не биотехнологии) и энергетику. По прогнозам экспертов, ожидаемая доходность такого варианта — до 10 %, но и возможные потери — до 20%.

Вариант второй


Второй вариант — вложение в краткосрочные облигации и сокращение доли акций в портфеле. Он подойдёт тем инвесторам, которые не ищут высоких доходов и не хотят много терять. В таком случае эксперты советуют 80 % портфеля занять трёхлетними облигациями надёжных эмитентов. Например, крупных госкомпаний. Оставшимися 20 % можно рискнуть, вложившись в высокие технологии.

Хорошим вариантом для осторожных может стать структурный продукт или полис инвестиционного страхования жизни — в этом случае коэффициент участия в фонде акций технологических компаний будет выше, чем при непосредственном инвестировании, за счёт использования производных финансовых инструментов.

Тем, кто рассчитывает на фондовый рынок как источник дохода или место вложения сбережений, не стоит рассматривать этот доход как пассивный. Так, собственно, было всегда; но сегодня как никогда актуален взвешенный и информированный подход к инвестированию. Хотите привычные 10–15 % дохода? Придётся внимательно относиться к выбору активов, анализировать, как влияет на ваши доходы та или иная рыночная ситуация. Стоит провести ревизию структуры портфеля и, возможно, скорректировать его состав.

Zavarnik

Культура, Общество


Добавьте комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

Вверх