Лента новостей

14:53
Дворцы дружковского мэра на фоне трущоб
10:53
Золотая эра Донбасса
10:46
Рейтинг Зеленского начал сдуваться
10:41
Время турбулентности: В какой валюте хранить деньги и как экономить
09:43
Уголь из неподконтрольного Донбасса Россия продает в 19 стран
09:34
В ПАСЕ проиграла не Украина, а политика Порошенко
21:35
Новости футбола: полузащитник “Вильярреала” Пабло Форналс перешел в “Вест Хэм”
17:19
Кабмин установил ограничения для тарифов на тепло
16:54
The International 2019 — геймеры со всего мира под одной крышей
13:02
Полезные советы по выбору светодиодных светильников для офиса
12:48
Украинцам, желающим взять кредит, сообщили плохую новость
09:49
Что странного сделал Зеленский за 30 дней президентства
09:46
Возвращение России в ПАСЕ: Украине пора перестроиться
09:40
Пенсионный вопрос: Хватит ли в бюджете средств до конца года
09:35
10 национальных катастроф современной Украины
09:23
Политолог: Зеленский превратился в Порошенко и уже успел наломать дров
18:52
Почти половина украинцев согласна на автономию для Донбасса
18:47
Пенопласт – отличный материал для утепления помещения
17:49
Половина граждан Украины хочет, чтоб Зеленский пошел на прямые переговоры с ЛДНР
17:34
Л-ДНР не могут самостоятельно зарабатывать средства на свое существование, – эксперт
17:31
Какие возможности предоставляет торговая площадка OpTov
13:57
Преимущества авторских тортов на заказ
13:45
Донетчина: в судебном порядке возвращено государству почти 33 млн гривен
10:12
В ДНР огромные проблемы с зп медикам
09:58
Где выгоднее купить детскую одежду оптом? 5 советов, которые помогут выбрать лучшего поставщика
09:53
Как восстановить право собственности на недвижимость в ОРДЛО
09:42
Украина запустила новые переговоры с МВФ: что на кону
09:20
Кабмин порадует украинских пенсионеров повышением пенсии с 1 июля
09:18
Украинская делегация готовится покинуть ПАСЕ
09:15
Во сколько России обходятся Л-ДНР и насколько еще хватит: Мнения экспертов
09:06
Как сделать процедуру перманентного татуажа максимально комфортной
20:09
Женский аромат Emporio Armani Because It’s You от Giorgio Armani
15:20
«Не получилось, не фартануло»: чем закончилось европейское турне Зеленского
14:59
Пенсии неконтролируемым: Правительство, как и прежде, не готово…
14:34
Как искать палатки для похода?
14:27
Кубок Париматч Премьер 2019
14:24
Горящие туры в Шри-Ланку из Киева
10:50
Что делать, если мирные переговоры по Донбассу зашли в тупик
10:47
ДТЭК Донецкие электросети вернул 6,5 млн грн ошибочно оплаченных жителями и предприятиями региона
10:45
Внешнеполитическая калька Зеленского. Плагиат или стратегия?
10:42
Военный эксперт предсказал, что вскоре произойдет между Украиной и РФ
10:37
Встреча с Зеленским: у Путина «поковырялись» в графике и сделали заявление
10:36
«Внешторгсервис» "кинул" железнодорожников ДНР и ЛНР на зарплату
10:32
Почему Европу уже трясет от Украины
10:27
Украинский олигарх получил контроль над вертикалью ДНР
Все новости

Архив публикаций

«    Июнь 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Цикл повышения процентных ставок продолжается, облигации падают в цене. Новые условия уже не позволяют получать традиционные дивиденды, превышающие инфляцию на 1–2 %. Доходность бумаг, казавшихся ранее надёжными, может уйти в минус. Теперь осторожным инвесторам придётся искать новое убежище для капиталов. Принципы управления инвестиционным портфелем пора подвергнуть серьёзной ревизии. Какие же активы и стратегии выбрать?

Дешёвых денег не будет


Нет ничего вечного, и финансовые рынки подтверждают это очень наглядно. За десять лет кое-кто успел привыкнуть к постоянным принципам инвестирования, гарантирующим определённую доходность в зависимости от рисков. Но сегодня даже консервативные стратегии не дают прежнего профита.

Федеральная резервная система США (ФРС), повысив ставки, повлияла на рост экономики. Процентные ставки увеличиваются, и дешёвых денег скоро не будет. Первые повышения ставок ФРС, как и сворачивание программы количественного смягчения, не вызвали заметной реакции фондов облигаций. Но это продолжалось недолго. Когда ставка ФРС достигла 1,5 % в конце прошлого года, стало ясно, что политика повышения ставок — это всерьёз. Тогда и облигации пошли вниз.

Фонды высоконадёжных облигаций западных компаний похудели на 1,5 %, высокорисковых бондов — примерно на 3 %. А вот акции энергетического сектора выросли на 6,7 %. Хороший рост наблюдается и в IT-секторе — 12,4 %. Выиграли в этом году те, кто купил акции растущих секторов.

Степени риска


Проверенный временем принцип работы консервативных инвесторов, когда иностранные активы с фиксированной доходностью позволяли спокойно наблюдать за медленным, но верным ростом стоимости портфеля, сегодня неэффективен. Мало того, такой принцип грозит убытками в течение ближайших двух лет.

Повышение ставок не закончилось, впереди ещё пять раундов. Поэтому задуматься о хеджировании рисков — самое время. Тем более что некоторые признаки говорят о возможном замедлении роста фондового рынка США или даже его коррекции. Эксперты намекают на переоценённость индекса широкого рынка S&P 500. Например, коэффициент P/E (количество чистых прибылей, необходимых для возврата рыночной стоимости бумаги) на текущий момент находится на уровне 20,46 — при среднем значении за последние десять лет 17,6. Другие мультипликаторы, например P/B и P/FCF, которые демонстрируют отношение текущей стоимости компаний к их балансовой стоимости и свободному денежному потоку, показывают похожую картину.

Те, кто готов рисковать, могут увеличить свои позиции в акциях. Консерваторам же стоит уйти в облигации с более коротким сроком, меньше подверженные влиянию негативных факторов.

Вариант первый


Первый вариант — увеличение доли акций в инвестиционном портфеле. Если инвестор допускает понижение цены этого портфеля до 15–20 % в случае неудачи, то стратегия предусматривает разделение портфеля на две части. 50 % эксперты рекомендуют в этом случае вложить в инструменты с фиксированной доходностью: половину — в депозиты, а вторую — в краткосрочные облигации. Оставшиеся 50 % распределить так: 10 % вложить в хеджирующий инструмент золото, 10 % вывести в наличные деньги и 30 % распределить между перспективными секторами рынка акций. На сегодняшний день аналитики относят к таким секторам потребительский, фармацевтический (но не биотехнологии) и энергетику. По прогнозам экспертов, ожидаемая доходность такого варианта — до 10 %, но и возможные потери — до 20%.

Вариант второй


Второй вариант — вложение в краткосрочные облигации и сокращение доли акций в портфеле. Он подойдёт тем инвесторам, которые не ищут высоких доходов и не хотят много терять. В таком случае эксперты советуют 80 % портфеля занять трёхлетними облигациями надёжных эмитентов. Например, крупных госкомпаний. Оставшимися 20 % можно рискнуть, вложившись в высокие технологии.

Хорошим вариантом для осторожных может стать структурный продукт или полис инвестиционного страхования жизни — в этом случае коэффициент участия в фонде акций технологических компаний будет выше, чем при непосредственном инвестировании, за счёт использования производных финансовых инструментов.

Тем, кто рассчитывает на фондовый рынок как источник дохода или место вложения сбережений, не стоит рассматривать этот доход как пассивный. Так, собственно, было всегда; но сегодня как никогда актуален взвешенный и информированный подход к инвестированию. Хотите привычные 10–15 % дохода? Придётся внимательно относиться к выбору активов, анализировать, как влияет на ваши доходы та или иная рыночная ситуация. Стоит провести ревизию структуры портфеля и, возможно, скорректировать его состав.

Zavarnik


Похожие публикации

Добавьте комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
Наверх

istanbul escort

istanbul escort