Лента новостей

12:14
Пушилин "официально" стал "главой" ДНР
12:09
Как объясняют отказы в пенсиях переселенцам
09:48
В ЛНР жестоко расправились с бастующими шахтерами
09:27
На так называемую "инаугурацию" Пушилина отключили Vodafone
09:02
Мина замедленного действия
22:11
Микроблейдинг или классическая техника перманентного макияжа: что же выбрать?
20:17
«Социальное государство» от Ревы: полстраны нищих иждивенцев
17:09
Платить по счетам: судьба кредитов после завершения АТО
16:47
Завтра снова перекроют центр Донецка
16:35
Как формируется цена на топливо в Украине
16:31
На какие зарплаты могут рассчитывать украинцы в ближайшие годы: прогноз от НБУ
15:44
Дискриминация в Украине и на Донбассе остается актуальной проблемой
15:34
Влажная уборка квартиры: важность процедуры и выбор средств
12:57
Что такое хна для бровей и как ее делают?
12:23
Арестован экс-охранник так называемой «финансово-экономической полиции» ДНР
12:20
35% газа экономят обжиговые машины аглофабрики ММК Ильича после модернизации
11:18
Свыше 660 млн гривен налогового долга взыскано фискалами Донетчины
11:16
Все о субсидиях: как назначают, делают перерасчеты и кому отказывают
10:12
Обменять Крым на Донбасс предложил генерал ВСУ Киеву
09:55
Экономика оккупированного Донбасса перешла под управление Сергея Курченко
09:18
Без отопления: в Украине начались «холодные бунты»
09:01
Как «поступить» ребенка в детсад без взяток: Инструкция от переселенки из Донецка
17:40
Up your Mass - обзор на гейнер от MHP
09:50
Какими будут новые мировые архитектурные шедевры
09:46
Правозащитники считают, что власти банально экономят на ВПЛ
09:28
Центр досуга для детей: бизнес, где важен каждый ребенок
09:56
Электромобильность по-украински
09:32
Разумный выбор теплообменника
20:22
В ДНР отключат Vodafone на три дня
19:53
Что нужно для строительства деревянного дома
17:43
Жители Донбасса не чувствуют защиты своих прав
17:24
Охрименко назвал фамилию человека, ответственного за отсутствие тепла в домах украинцев
17:22
Социологи обнародовали самый свежий РЕЙТИНГ кандидатов в президенты
16:39
Часть Краматорска может остаться без света
15:17
Жители Курахово утепляют свои дома благодаря мини-грантам ДТЭК
14:49
2019 год откроет окно возможностей для Юго-Востока
14:48
Налоговая милиция на защите таможенных рубежей страны
13:21
Иммиграция в Венгрию. Мой опыт изучения венгерского языка
12:29
Женщину из Лимана приговорили к 9 годам за за жестокое умышленное убийство
12:27
В Краматорске и Дружковке в сфере реализации нефтепродуктов начато 5 уголовных производств
12:15
Пушилин решил захватить соседнюю «республику»
12:07
3D панели для стен - инновация на рынке декоративных элементов
09:47
Льготы на коммуналку или субсидия? Украинцам разрешили выбирать
09:39
Полусапожки: модные образы и стильные сочетания
08:41
Россия грозится закрыть Азовское море для украинских суден
Все новости

Архив публикаций

«    Ноябрь 2018    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930 

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Новые стратегии в инвестировании на фоне новой политики ФРС

Цикл повышения процентных ставок продолжается, облигации падают в цене. Новые условия уже не позволяют получать традиционные дивиденды, превышающие инфляцию на 1–2 %. Доходность бумаг, казавшихся ранее надёжными, может уйти в минус. Теперь осторожным инвесторам придётся искать новое убежище для капиталов. Принципы управления инвестиционным портфелем пора подвергнуть серьёзной ревизии. Какие же активы и стратегии выбрать?

Дешёвых денег не будет


Нет ничего вечного, и финансовые рынки подтверждают это очень наглядно. За десять лет кое-кто успел привыкнуть к постоянным принципам инвестирования, гарантирующим определённую доходность в зависимости от рисков. Но сегодня даже консервативные стратегии не дают прежнего профита.

Федеральная резервная система США (ФРС), повысив ставки, повлияла на рост экономики. Процентные ставки увеличиваются, и дешёвых денег скоро не будет. Первые повышения ставок ФРС, как и сворачивание программы количественного смягчения, не вызвали заметной реакции фондов облигаций. Но это продолжалось недолго. Когда ставка ФРС достигла 1,5 % в конце прошлого года, стало ясно, что политика повышения ставок — это всерьёз. Тогда и облигации пошли вниз.

Фонды высоконадёжных облигаций западных компаний похудели на 1,5 %, высокорисковых бондов — примерно на 3 %. А вот акции энергетического сектора выросли на 6,7 %. Хороший рост наблюдается и в IT-секторе — 12,4 %. Выиграли в этом году те, кто купил акции растущих секторов.

Степени риска


Проверенный временем принцип работы консервативных инвесторов, когда иностранные активы с фиксированной доходностью позволяли спокойно наблюдать за медленным, но верным ростом стоимости портфеля, сегодня неэффективен. Мало того, такой принцип грозит убытками в течение ближайших двух лет.

Повышение ставок не закончилось, впереди ещё пять раундов. Поэтому задуматься о хеджировании рисков — самое время. Тем более что некоторые признаки говорят о возможном замедлении роста фондового рынка США или даже его коррекции. Эксперты намекают на переоценённость индекса широкого рынка S&P 500. Например, коэффициент P/E (количество чистых прибылей, необходимых для возврата рыночной стоимости бумаги) на текущий момент находится на уровне 20,46 — при среднем значении за последние десять лет 17,6. Другие мультипликаторы, например P/B и P/FCF, которые демонстрируют отношение текущей стоимости компаний к их балансовой стоимости и свободному денежному потоку, показывают похожую картину.

Те, кто готов рисковать, могут увеличить свои позиции в акциях. Консерваторам же стоит уйти в облигации с более коротким сроком, меньше подверженные влиянию негативных факторов.

Вариант первый


Первый вариант — увеличение доли акций в инвестиционном портфеле. Если инвестор допускает понижение цены этого портфеля до 15–20 % в случае неудачи, то стратегия предусматривает разделение портфеля на две части. 50 % эксперты рекомендуют в этом случае вложить в инструменты с фиксированной доходностью: половину — в депозиты, а вторую — в краткосрочные облигации. Оставшиеся 50 % распределить так: 10 % вложить в хеджирующий инструмент золото, 10 % вывести в наличные деньги и 30 % распределить между перспективными секторами рынка акций. На сегодняшний день аналитики относят к таким секторам потребительский, фармацевтический (но не биотехнологии) и энергетику. По прогнозам экспертов, ожидаемая доходность такого варианта — до 10 %, но и возможные потери — до 20%.

Вариант второй


Второй вариант — вложение в краткосрочные облигации и сокращение доли акций в портфеле. Он подойдёт тем инвесторам, которые не ищут высоких доходов и не хотят много терять. В таком случае эксперты советуют 80 % портфеля занять трёхлетними облигациями надёжных эмитентов. Например, крупных госкомпаний. Оставшимися 20 % можно рискнуть, вложившись в высокие технологии.

Хорошим вариантом для осторожных может стать структурный продукт или полис инвестиционного страхования жизни — в этом случае коэффициент участия в фонде акций технологических компаний будет выше, чем при непосредственном инвестировании, за счёт использования производных финансовых инструментов.

Тем, кто рассчитывает на фондовый рынок как источник дохода или место вложения сбережений, не стоит рассматривать этот доход как пассивный. Так, собственно, было всегда; но сегодня как никогда актуален взвешенный и информированный подход к инвестированию. Хотите привычные 10–15 % дохода? Придётся внимательно относиться к выбору активов, анализировать, как влияет на ваши доходы та или иная рыночная ситуация. Стоит провести ревизию структуры портфеля и, возможно, скорректировать его состав.

Zavarnik


Похожие публикации

Добавьте комментарий

 
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
Наверх
maltepe escort kartal escort http://gncsesli.com alanya escort atasehir escort maltepe escort kartal escort umraniye escort kartal escort umraniye escort maltepe escort atasehir escort atasehir escort kartal escort ankara escort Ankara escort Ankara escort bayan eskiЕџehir escort bursa escort rus porno ankara escort ankara escort izmir escort izmir escort travesti porno izmir escort bursa escort gaziantep escort denizli escort porno indir anadolu yakasД± escort jigolo arayan bayanlar istanbul jigolo sitesi jigolo sitesi jigolo ajansi bahcesehir koltuk doseme ankara escort bayan izmir escort eskisehir escort escort eskisehir kartal escort
beylikdüzü escort halkalı escort ataköy escort ataşehir escort şişli escort pendik escort maltepe escort avcılar escort mecidiyeköy escort